doplnkového dôchodkového sporenia patrí dnes k daňovo

zvýhodneným produktom v treťom pilieri sporenia si do dôchodku aj životné poistenie, sporenie podielových fondoch

a vybrané produkty bánk či obchodníkov s cennými papiermi.

P re produkty, pri ktorých je doba sporenia dlhšia ako desať rokov a sporenie sa končí po 55. roku života a v prípade poistných produktov si poistený sám platí poistné, si môže každý odpočítať z daňového základu 12-tisíc korún ročne.

Odborníci tvrdia, že človek by si mal vedieť mesačne ušetriť aspoň 10 % zo svojho príjmu. Ak vychádzame z priemernej mzdy na Slovensku, malo by to byť okolo 1700 korún mesačne. Táto suma môže smerovať do akýchkoľvek sporiacich finančných produktov ponúkaných na našom trhu. Samozrejme jej najvýhodnejšie uloženie - pri predpoklade porovnateľných výnosov z uložených peňazí - bude do produktov, ktoré sú daňovo zvýhodnené.

Doplnkové dôchodkové poistenie, po novom doplnkové dôchodkové sporenie, bolo daňovo zvýhodnené už niekoľko rokov pred touto legislatívnou zmenou. Poistenci si mohli znižovať daňový základ až o 24 000 korún ročne. Zníženie hornej hranice sumy, ktorú si možno odpočítať od základu dane z 24 000 korún na

12 000 korún za rok sa na prvý pohľad zdá až príliš vysoké. Podľa štatistík doplnkových dôchodkových poisťovní však bol priemerný vklad do doplnkového dôchodkového poistenia menej ako 1000 Sk mesačne. Zníženie daňového odpočtu sa teda poistencov v priemere veľmi nedotklo.

Tretí pilier umožňuje sporiteľom do dôchodku odpočítať si pri vybraných produktoch od ročného základu dane 12 000 Sk. To znamená, že dobrovoľný pilier nie je primárne určený pre tých ľudí, ktorí zarobia za rok menej ako 19,2-násobok životného minima, čo je základná odpočítateľ-ná položka od základu dane pre fyzické osoby. Produkty tretieho piliera umožňujú ročne ušetriť na daniach 2280 korún. Ak sa daňová legislatíva nezmení, tak občania budú môcť ušetriť od 22 800 korún (pri desaťročnom sporení v určených typoch produktov) do 111 720 korún (49 rokov trvania produktu). Za taký dlhý čas sa však môže výška základnej odpočítateľnej položky pre fyzické osoby zvýšiť, ale môže sa zmeniť aj celá daňová legislatíva.

Životné poistenie

K pravdepodobne najčastej-

šiemu produktu tretieho piliera bude patriť životné poistenie. Pre poistencov, ktorí majú svoju poistku už nejaký čas, to znamená, že pokiaľ si budú chcieť svoju poistku označiť za produkt tretieho piliera, musia ju platiť ešte desať rokov a peniaze z nej vybrať až po 55. roku života. Ak sa poistencovi končí poistná zmluva skôr ako o desať rokov, v niektorých prípadoch má možnosť predlžovať dĺžku poistnej zmluvy. O možnosti predlžovania zmluvy je najlepšie informovať sa priamo v poisťovni, pretože nie každá poisťovňa automaticky - najmä pri kapitálovom životnom poistení - povoľuje predlžovanie poistnej zmluvy. Mnohé produkty životného poistenia to neumožňujú, a ak áno, tak cez komplikované prepočty vyplývajúce zo zakalkulovania nových poistno-technických parametrov.

Životné poistenie je špecifický spôsob účelového sporenia. Spája sa tu sporenie s poistnou ochranou. Poistenec sa teda zabezpečuje do dôchodku či už samotným sporením, alebo aj zabezpečením v prípade vzniku poistnej udalosti. Poisťovňa vypláca v prípade invalidity a predčasného úmrtia poistnú sumu, na ktorú bola podpísaná zmluva alebo dohodnutý invalidný dôchodok, nie iba zhodnotené úspory. Za poistenie si poisťovňa strháva poplatok.

Pri predlžovaní investičného životného poistenia by podobné problémy vznikať nemali, pretože pri tomto produkte sa klientovi negarantuje žiadny výnos a prepočty by sa mohli týkať iba poistnej zložky pre prípad smrti. Pri podielových fondoch, do ktorých sa prostredníctvom investičného životného poistenia investuje, však otázky sú. Zatiaľ sa nevie, ako sa bude posudzovať situácia, ak klient zmení svoju investičnú stratégiu a presunie svoje peniaze napríklad z akciového do dlhopisového fondu. Samotný presun totiž znamená ukončenie jednej investície a začiatok druhej, teda zrušenie produktu tre-tieho piliera.

Sporenie do podielových

fondov

Správcovské spoločnosti majú vo svojej ponuke rôzne typy sporiacich schém. Väčšina vo svojej ponuke má aj sporenie aspoň na desať rokov, aby sa dalo využiť zníženie daňového základu.

Pravidelné sporenie je jednou z možností, ako využiť prípadné poklesy akciových trhov. Pri poklesoch cien akcií sa za každú následnú a konštantnú investíciu nakupuje väčšie množstvo akcií alebo podielov. V prípade nárastu cien akcií sa tak želateľný výnos dostaví skôr, ako keby investor cenné papiere postupne nedokupoval. Ak sa vezme do úvahy fakt, že sporenie je záležitosť dlhodobá, tak pre pravidelné sporenie sú vhodnejšie akcie ako dlhopisy, pretože štatistiky hovoria o vyššej výnosnosti pri akciových tituloch. Efektívnosť dlhodobého sporenia vidieť, až keď sa prejaví zložené úročenie, teda keď sporiteľovi nabiehajú na účet aj úroky z úrokov.

Podmienky zriadenia programu sporenia sú pri každej správcovskej spoločnosti mierne odlišné, ale základ je rovnaký: stačí vypísať zmluvu a zadať trvalý platobný príkaz. Čo sa týka poplatkov, platí pravidlo, že ak klient platí poplatok za určité obdobie dopredu (predpláca si), poplatok býva v celkovom vyjadrení nižší, ako keby platil bežné poplatky z každej platby.

Doplnkové dôchodkové

sporenie

Veľkou konkurenciou doplnkového dôchodkového sporenia budú podielové fondy. Majú totiž veľmi podobné princípy zhodnocovania zverených prostriedkov. Na druhej strane, množstvo

klientov a zamestnávateľských zmlúv, ktoré doplnkové dôchodkové spoločnosti majú, im dávajú mierny náskok.

Každá spoločnosť bude musieť mať minimálne dva fondy. Jeden na zhodnocovanie peňazí a druhý na vyplácanie doplnkového dôchodku. Výška zhodnotenia závisí od zvolenej investičnej stratégie, preto sa predpokladá, že každá spoločnosť bude mať tri typy investičných stratégií - od konzervatívnej, cez zmiešanú až po rastovú.

Časopis Investor

*Podľa typu fondu a investičnej stratégie

Autor: PAVEL ŠKRINIAR